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Lazard Wiki, Historique & Informations
Lazard est un groupe mondial de conseil financier et de gestion d’actifs[2]. Entreprise franco-américaine à sa création en 1848, Lazard est aujourd’hui cotée à la bourse de New York[3] et est présente dans 43 villes dans 27 pays[4]. Lazard exerce ses activités à travers le monde que ce soit en Amérique du Nord et du Sud, en Europe, en Asie, en Australie et en Afrique.
Contrairement à de nombreux groupes bancaires dont l’activité de banque d’affaires est accessoire, Lazard se concentre sur son activité de conseil financier (conseil stratégique, fusions-acquisitions, restructuration, marchés de capitaux, structures de bilan, levées de fonds…), ainsi que de gestion d’actifs pour des clients institutionnels, entreprises ou particuliers[5].
Historique
Les origines[modifier | modifier le code]
Lazard Frères & Co. a été fondé en 1848 à La Nouvelle-Orléans (Louisiane) par trois frères lorrains émigrés aux États-Unis, Alexandre, Élie et Simon Lazard[6]. Leur activité était à l’origine le négoce depuis la France (mercerie, quincaillerie, épicerie…), mais lorsque la fratrie, rejointe par un autre frère, Élie, et leur cousin Alexandre Weill, s’est installée à San Francisco (Californie), dans le contexte effervescent de la ruée vers l’or, ils se sont orientés vers les services financiers. Alexandre Lazard s’installa à Paris où il ouvrit un bureau en 1854[7]. Entre 1870 et 1880, l’entreprise continua son expansion internationale en ouvrant un bureau à Londres puis à New York, outre celui de San Francisco[8]. La banque Lazard occupa rapidement une place prépondérante dans les transferts d’or et les marchés de change transatlantiques, devenant ainsi la plaque tournante entre les milieux d’affaires français et américains[9].
Les trois maisons Lazard[modifier | modifier le code]
Au cours du XXe siècle, les trois maisons Lazard (États-Unis, France, Royaume-Uni) étaient gérées de façon indépendante quoique alliées. Les associés de chaque maison ont progressivement construit un puissant réseau international au sein des cercles économiques et politiques, à l’image d’André Meyer ou de Felix Rohatyn, et ont joué un rôle majeur dans l’évolution du paysage économique nord-américain et européen[10],[11]. « Pour beaucoup, Lazard est la maison qui a inventé la banque d’affaires moderne, celle des fusions-acquisitions » écrit Martine Orange[12]. Lazard est notamment intervenu sur des opérations emblématiques telles que la faillite de New York en 1975[13], mais aussi les crises souveraines comme récemment celle de la Grèce[14]. En 1953, Lazard lance une activité de gestion d’actifs à Londres, qui est l’ancêtre de l’actuel Lazard Asset Management[15] . Au cours de la dernière décennie, Lazard a largement étendu sa présence dans le monde en ouvrant des bureaux en Australie, en Asie, en Amérique latine et au Moyen-Orient. [réf. souhaitée]
Un groupe unifié[modifier | modifier le code]
En 2000, à l’initiative de Michel David-Weill, les trois maisons Lazard ont été rassemblées sous une seule entité[16] : Lazard LLC. En 2005, sous l’impulsion de Bruce Wasserstein, devenu directeur général, Lazard Ltd a été introduit en bourse (NYSE : LAZ)[17]. Le groupe est aujourd’hui dirigé par Kenneth Jacobs, nommé PDG à la disparition de Bruce Wasserstein en 2009[18]. Les opérations financières étant aujourd’hui le plus souvent transnationales, les équipes travaillent de façon intégrée, en faisant intervenir des expertises sectorielles en plus des savoir-faire locaux[19],[20].
Activités
Conseil financier[modifier | modifier le code]
Lazard conseille ses clients sur un large éventail de questions stratégiques et financières[5].
- Fusions et acquisitions
Le conseil dit en « fusions acquisitions » couvre toute opération de croissance externe ou de désinvestissement. La banque conseille également sur d’autres opérations structurantes telles que les recapitalisations, « spin-offs » ou scissions. [réf. souhaitée]
En 2016, Lazard acquiert Verus Partners, une société de conseils financiers située à Toronto[21].
- Restructuration
Pour les entreprises en difficulté financière, Lazard conseille sur tous les aspects de la restructuration. La banque a notamment participé à plusieurs des plus grandes opérations de restructuration provoquées par la crise financière depuis 2007[22]
- Marchés de capitaux
Lazard conseille également sur les questions de structure de capital et de levée de capitaux. Le conseil en levée de capitaux comprend les opérations de financement sur les marchés cotés ou non coté.
- Conseil aux gouvernements
Depuis plusieurs décennies, Lazard conseille depuis son bureau à Paris des gouvernements sur tout un éventail de sujets financiers : privatisations, restructurations de dette, notation souveraine… Elle a notamment accompagné la Grèce, mais aussi l’Argentine, l’Équateur, l’Irak, la Côte d’Ivoire ou l’Égypte[23],[24].
De 2010 à 2012, Lazard conseille le gouvernement grec notamment lors de la restructuration de la dette privée grecque[25]. Elle est également conseiller du fonds de restructuration bancaire. Selon les informations fournies par Matthieu Pigasse, la banque aurait gagné « une vingtaine de millions d’euros » lors de la première restructuration de la dette grecque. Début février 2015, la banque d’affaires est à nouveau chargée de conseiller le ministère des Finances grec sur la dette publique et la gestion de la politique fiscale[26],[27].
Gestion d’actifs[modifier | modifier le code]
L’activité de gestion d’actifs de Lazard fournit des services de gestion sur l’ensemble des classes d’actifs (actions, taux, diversifiée, alternative) à des clients institutionnels, des intermédiaires financiers et des clients privés à travers le monde. Le Groupe gérait 198 milliards de dollars d’actifs à fin octobre 2014[28].
L’activité de gestion d’actifs de Lazard a pour but de produire les meilleurs rendements ajustés au risque et de fournir des solutions de placement personnalisées pour ses clients.
La société gère des actifs pour le compte de clients institutionnels (sociétés, syndicats, fonds de pension, fondations, sociétés d’assurance, banques…) et de clients individuels[5].
Dirigeants
[réf. souhaitée]
- Alexandre Lazard, Elie Lazard et Simon Lazard
- Alexandre Weill
- David David-Weill
- Pierre David-Weill
- André Meyer
- Michel David-Weill : 1977-2001
- Bruce Wasserstein : 2001-2009
- Kenneth M. Jacobs : 2009-[18]
Lazard en France
Depuis près de 150 ans, Lazard joue un rôle important dans la vie économique et les milieux financiers français[réf. souhaitée] .
Lazard Frères est notamment intervenue sur des opérations emblématiques telles que le sauvetage du franc en 1924, la création de PSA ainsi que sur de nombreuses privatisations[29]. Les diverses sociétés d’investissement de Lazard en France ont été fusionnées pour donner naissance à Eurazeo en 2001, avant que Lazard et Eurazeo ne soient entièrement séparés en 2005[30].
En France, la banque est aujourd’hui dirigée par Bruno Roger et Matthieu Pigasse[19] et figure parmi les premières banques d’affaires sur le M&A français[31],[32],[33]. En matière de conseil financier, une vingtaine d’associés-gérants couvre les différents secteurs d’activité (industrie, télécoms, énergie, restructurations…). L’activité gestion d’actifs (qui comporte huit associés-gérants) est exercée en France par Lazard Frères Gestion.
En août 2012, la Banque Lazard est choisie par le gouvernement français pour conseiller l’État dans la création de la Banque publique d’investissement[34]. Ce choix entraîne une polémique politique et médiatique liée à un possible conflit d’intérêts[35],[36]. Toutefois, dans un rapport du 12 mars 2015, la Cour des comptes fait de l’appel d’offres qui a conduit au choix de Lazard un exemple de respect des procédures d’appel d’offres, notant que « le document transmis par la banque Lazard qui a été choisie était le plus complet et le plus précis parmi les offres présentées »[37],[38].
Lazard Frères Gestion, pôle français du groupe Lazard pour la gestion d’actifs, gère près de 17 milliards d’actifs pour le compte de clients privés et institutionnels[réf. nécessaire].
Anciens ou actuels associés-gérants[modifier | modifier le code]
Bureaux
Amsterdam
Atlanta
Bahreïn
Bruxelles
Bogota
Bombay
Bordeaux
Boston
Buenos Aires
Charlotte
Chicago
Dallas
Dubaï
Francfort
Hambourg
Hong Kong
Houston
Lima
Londres
Los Angeles
Lyon
Madrid
Melbourne
Milan
Minneapolis
Montevideo
Montréal
New York
Panama
Paris
Pékin
Perth
Riyad
San Francisco
São Paulo
Santiago
Séoul
Singapour
Stockholm
Sydney
Tokyo
Toronto
Washington, D.C.
Zurich
Notes et références
- Lazard 2017 annual report, Lazard.com
- [1] NYSE:LAZ
- « La discrète mais influente banque Lazard sort de l’ombre », Le Monde, (lire en ligne, consulté le 18 février 2016)
- (en) « Lazard Chairman and Chief Executive Officer Kenneth M. Jacobs to Present at the 2016 Credit Suisse Financial Services Forum », sur www.businesswire.com, (consulté le 12 décembre 2018)
- Rapport Annuel 2013
- « Lazard LLC History », Funding Universe, (lire en ligne, consulté le 30 mars 2016)
- « La saga des Lazard », Valeurs actuelles, (lire en ligne, consulté le 18 février 2016)
- « Lazard Simon », Bernard Guinard, (lire en ligne, consulté le 30 mars 2016)
- Guy de Rougemont, Lazard Frères : banquiers des Deux Mondes, 1848-1939, chap. 2 à 5 ; Martine Orange, Ces Messieurs de Lazard, chap. 5 et 6.
- Martine Orange, Ces Messieurs de Lazard, chap. 10-13.
- Lazard a écrit de riches heures de la finance moderne Les Échos.fr, le 4 mai 2005
- Martine Orange, Ces Messieurs de Lazard, p. 123.
- Felix Rohatyn: The Return of Lazard’s Prodigal Son WSJ.com, le 28 janvier 2010
- Athènes choisit la banque Lazard comme conseil Le Figaro.fr, le 31 janvier 2015
- http://www.lazard.com/about-lazard/history
- Lazard va regrouper ses trois maisons sous un holding central Les Échos.fr, le 8 juin 1999
- Lazard fête ses cinq ans de cotation à Wall Street, Les Échos.fr, le 5 mai 2010
- Kenneth Jacobs succède à Bruce Wasserstein à la tête de Lazard, Les Échos.fr, le 18 juin 2009
- La méthode Pigasse et Roger pour réveiller Lazard Paris Challenges.fr, le 17 juin 2014
- Dix mois après sa création, le « hub » européen prend forme Les Échos.fr, le 5 mai 2006
- Lazard se renforce en Amérique du Nord avec l’acquisition de Verus
- Lazard Appoints Kurtz Restructuring Chief After Ridings, Savage Bloomberg.com, 1er décembre 2012
- Egypt hires Lazard to help project planning for investor summit Bloomberg.com, 17 novembre 2014
- The Lazard banker shaping Greece and Ukraine’s financial fate WSJ.com, 4 février 2015
- A Lazard banker is the Greek’s financial goddess, Businessweek.com, 19 avril 2012
- Athènes choisit la banque Lazard, lefigaro.fr, 31 janvier 2015
- Greek radicals play it safe with debt advisers Lazard Reuters.com, 5 février 2015
- Lazard LTD reports third quarter and nine month 2014 results
- Martine Orange, Ces Messieurs de Lazard p. 79-82, 163-164 et chap.17-18 ; Guy de Rougemont, Lazard Frères : banquiers des Deux Mondes, 1848-1939 (chap. 17)
- Histoire Eurazeo
- Lazard s’offre la tête du classement français des banques d’affaires Les Échos.fr, le 2 janvier 2015
- Quand Lazard France caracole en tête des banques d’affaires Challenges.fr, le 8 janvier 2015
- Global M&A Financial Advisory Rankings 4e trimestre 2014
- Moscovici justifie le choix de la banque Lazard, latribune.fr, 31 août 2012
- La polémique Lazard-BPI pour les nuls, lexpansion.lexpress.fr, 4 septembre 2012
- La banque Lazard conseille l’État sur fond de polémique, lefigaro.fr, 30 août 2012
- Des banques-conseils rémunérées très en deçà du marché Les Echos.fr, le 13 mars 2015
- Le recours par l’État aux conseils extérieurs Site Internet de la Cour des Comptes, 12 mars 2015
Voir aussi
Bibliographie[modifier | modifier le code]
- Martine Orange, Ces messieurs de Lazard, Albin Michel, 2006. (ISBN 2-226-16802-8)
- Anne Sabouret, Lazard Frères et compagnie, une saga de la fortune, Olivier Orban, 2003. (ISBN 2-85565-379-7)
- Laurent Chemineau, L’incroyable histoire de Lazard Frères : la banque qui règne sur le monde des affaires, éd. Assouline, 1998. (ISBN 2-84323-071-3)
- Guy-Alban de Rougemont, Lazard Frères, Banquiers des Deux Mondes (1840-1939), éd. Fayard, 2011. (ISBN 978-2-213-66125-4)
- Anne Sabouret, MM.Lazard Frères et Cie. Une saga de la fortune, Olivier Orban, 1987
- William D. Cohan, The Last Tycoons: The Secret History of Lazard Frères & Co., 2008
- Paul J. Newlon, Lazard Freres and Co. V. Rosenfeld (Judah) U.S. Supreme Court Transcript of Record with Supporting Pleadings, 2011
- La Banques Lazard Frères depuis La Libération, 1954
Liens externes[modifier | modifier le code]
- Site Internet
- Les Lazard: Des banquiers internationaux, sur Finance I mmo